CoinShares International

Die Wurzeln von CoinShares liegen in der 1999 gegründeten Vermögensverwaltung Global Advisors (Jersey) Limited, die anfänglich auf Rohstoffinvestments spezialisiert war. Unter der Leitung von Daniel Masters, einem früheren JPMorgan-Händler, und anderen Finanzanalysten verlagerte das Unternehmen ab 2014 den Fokus auf Kryptowährungen.^[4][5][6] Im Jahr 2014 lancierte Global Advisors mit dem Global Advisors Bitcoin Investment Fund (GABI) den weltweit ersten regulierten Bitcoin-Fonds, der öffentlich gehandelt wurde.^[7] 2016 übernahm CoinShares (als Nachfolger von Global Advisors) das schwedische Unternehmen XBT Provider, welches bereits 2015 das weltweit erste börsengehandelte Bitcoin-Wertpapier (ETP) an der Nasdaq Stockholm aufgelegt hatte.^[8][9]

In den folgenden Jahren wuchs CoinShares durch weitere Innovationen und Partnerschaften. 2018 gründete CoinShares gemeinsam mit der japanischen Bank Nomura und der Hardware-Wallet-Firma Ledger das Unternehmen Komainu, einen Verwahrdienstleister für digitale Vermögenswerte mit Fokus auf institutionelle Kunden. 2020 holte das Unternehmen erfahrene Führungskräfte aus der ETF-Branche in leitende Positionen, um das Wachstum im Bereich kryptobasierte Anlageprodukte voranzutreiben.^[9] Im März 2021 ging CoinShares selbst an die Börse: Die Aktien des Unternehmens wurden zunächst am Nasdaq First North Growth Market in Stockholm notiert.^[10] Bei dem Börsengang konnte CoinShares rund 151 Mio. schwedische Kronen an neuem Kapital einwerben; am ersten Handelstag erreichte die Marktkapitalisierung fast 1 Mrd. US-Dollar.^[11] Im Dezember 2022 folgte der Wechsel in den Hauptmarkt der Börse Stockholm^[12], womit CoinShares als erstes größeres Krypto-Asset-Management-Haus auf einer regulären Börsenplattform in Europa gelistet wurde.

CoinShares verzeichnete Mitte der 2020er Jahre ein starkes Wachstum. Das verwaltete Vermögen (Assets under Management) stieg von rund 4 Mrd. US-Dollar Anfang 2021 auf etwa 10 Mrd. US-Dollar im Jahr 2025 an.^[11][3] Allerdings war das Unternehmen auch von Marktturbulenzen betroffen: So führte der Zusammenbruch des Terra/Luna-Stablecoin-Ökosystems im Mai 2022 sowie die Insolvenz der Kryptobörse FTX im November 2022 zu erheblichen Verlusten bei CoinShares. Infolgedessen stellte die Gruppe ihr Angebot für Privatanleger – inklusive der Krypto-Trading-App ein, um sich wieder auf das Kerngeschäft mit institutionellen Produkten zu konzentrieren.^[13]

Ungeachtet dieser Rückschläge weitete CoinShares seine internationale Präsenz aus: 2023 gründete das Unternehmen eine Hedgefonds-Abteilung, um erstmals auch US-Investoren aktiv verwaltete Krypto-Anlagestrategien anzubieten.^[5] Im März 2024 übernahm CoinShares die in den USA ansässige Valkyrie Investments (seitdem CoinShares Valkyrie), einen Anbieter von Krypto-ETFs, um den Eintritt in den US-Markt zu beschleunigen.^[14]

Im Juli 2025 erhielt die französische Tochter CoinShares Asset Management von der Autorité des Marchés Financiers (AMF) eine Lizenz im Rahmen der neuen EU-Verordnung Markets in Crypto-Assets (MiCA). Diese europaweit geltende Zulassung erlaubt es CoinShares, Krypto-Investmentprodukte und Portfoliomanagement-Dienstleistungen EU-weit anzubieten. Zuvor war CoinShares bereits in verschiedenen EU-Ländern (darunter Frankreich, Deutschland und andere) auf Basis nationaler Regelungen als Kryptovermögen-Verwalter zugelassen.^[15]

Im September 2025 kündigte CoinShares schließlich an, durch einen Zusammenschluss mit der US-Börsenmantelgesellschaft Vine Hill Capital an der Nasdaq in New York gelistet zu werden. Diese SPAC-Transaktion bewertet CoinShares mit ca. 1,2 Milliarden US-Dollar und soll das weitere Wachstum vor allem in den Vereinigten Staaten fördern.^[3]

CoinShares bietet ein diversifiziertes Produktportfolio im Bereich digitaler Anlagen an. Im Mittelpunkt stehen börsengehandelte Krypto-Produkte (ETPs), die Anlegern eine einfache Beteiligung an Kryptowährungen ermöglichen, ohne diese direkt halten zu müssen. Über seine schwedische Tochter XBT Provider und die hauseigene CoinShares Physical-Produktlinie ist CoinShares Europas größter Emittent von Krypto-ETPs – Ende 2023 hielt das Unternehmen etwa 45 % des europäischen Marktanteils an verwaltetem Krypto-ETP-Vermögens.^[16] Zum Angebot zählen physisch besicherte ETPs auf einzelne Kryptowährungen (wie Bitcoin, Ethereum, Solana u. a.), thematische Krypto-Basket-ETPs sowie ETPs mit Ertragskomponenten (z. B. Staking-ETPs). Daneben berechnet CoinShares Krypto-Indizes wie den CoinShares Blockchain Global Equity Index (BLOCK), der die Aktienperformance von Unternehmen im Blockchain-Sektor abbildet.^[16][17]

Für professionelle und institutionelle Kunden hat CoinShares neben den passiven ETP-Angeboten auch aktive Anlageprodukte entwickelt. 2023 startete das Unternehmen die Sparte CoinShares Hedge Fund Solutions, die in Form von alternativen Investmentfonds verschiedene Handelsstrategien auf Bitcoin und Ether anbietet (z. B. Arbitrage- und Optionsstrategien), um auch in volatilen Märkten Gewinne zu erzielen.^[5] Zudem engagiert sich CoinShares im Kapitalmarktgeschäft (Market Making und Liquiditätsbereitstellung für digitale Assets) und in Venture-Investments in Krypto-Start-ups. So war CoinShares etwa an der Finanzierung der Krypto-Bank FlowBank und des Kryptoverwahrers Komainu beteiligt.^[13]