Le nom de la ville provient du village voisin d'Alby (Ahlby 1825) à Haverö sn. Le village est situé au bord du lac Aldern, dont le nom est formé à partir de l'aulne « al »[1].
L'industrialisation d'Alby s'explique par la proximité de l'énergie électrique de Ljungan. Il y avait autrefois une centrale hydroélectrique, mais il ne reste que les vestiges du canal d'amenée. Il y avait également une usine de carbure dans le passé.
La rivière était l'une des meilleures eaux de Suède pour la pêche à l'écrevisse. Après la régulation de Ljungan, les écrevisses ont disparu pour des raisons inconnues (ils [qui ?] disent que ce n'était pas la peste des écrevisses). Une anecdote raconte que la raison pour laquelle les écrevisses sont venues à Ljungan était un marécage devant la maison du directeur. Quelqu'un a braconné le bassin et n'a pas fermé la trappe, de sorte que les écrevisses restantes ont retrouvé leur liberté.
La construction de la nouvelle centrale hydroélectrique de Järnvägsforsen a détruit une partie de l'environnement de pêche et de rivière de Ljungan.