Il est commandant suprême de la IVe escadre de la Hochseeflotte, lorsqu'éclate la guerre de 1914-1918. Cette escadre est composée de bateaux plus anciens appartenant à la classe Wittelsbach. Plus tard, il est commandant de la Ire escadre à la bataille du Jutland qui fut la bataille navale la plus importante de la Première Guerre mondiale. Il arrive à briser les lignes des navires de la Royal Navy. Six destroyers et un croiseur anglais sont coulés. Ensuite il fait partie, en , de la flotte de 321 navires allemands engagés dans l'opération Albion qui a pour but de s'emparer des îles d'Ösel, de Dägo, et de Moon, en mer Baltique, sous souveraineté russe. Schmidt reçoit pour cela l'Ordre Pour le Mérite.
Il est nommé amiral de la marine impériale au début de l'année 1918, puis amiral « à la suite » et prend sa retraite. Il refuse de servir dans la marine de la nouvelle république. Il épouse Lily Eichhorn en l'église de la Paix d'Offenbach-sur-le-Main(de), en 1921 et ils s'installent cinq ans plus tard à Munich.
Il est nommé président honoraire de l'association navale de Munich (Marineverein München) et est toujours resté fidèle à l'empereur Guillaume II en exil.
