L'église est d'abord apparue comme une chapelle érigée par le bandeirante Antônio Dias vers 1699 et dédiée à Conception. En 1705, il fait ériger l'église mère, plus grande[2]. En 1717, la Confrérie du Saint-Sacrement est créée. Il ne reste plus grand-chose de ce bâtiment, puisqu'en 1724 les confréries demandent à la mairie une assistance pour la construction d'un nouveau bâtiment, vu l'état de ruine de l'ancien[3].
À partir de 1727, un nouveau bâtiment est inauguré sous la responsabilité du remarquable maître d'œuvre Manuel Francisco Lisboa, le père de l'Aleijadinho. Les deux sont enterrés dans l'église. Le plan comporte deux rectangles pleins, typiques de la première moitié de la période. Tant la nef que le chœur ont des entrées latérales avec des tribunes à l'étage supérieur[2]. José Coelho de Noronha procède aux réparations du retable de Notre Dame du Rosaire (1750) et réalise des augmentations dans le chœur[4].