ひとりぼっちの二人だが

小さな舞台で歌舞伎「紅葉狩」の踊りを踊るユキだが、孤児で芸者家にひきとられたユキは悲しい"水揚げ"を控えていた。ユキはその寸前に逃げ出し、連れ戻されそうになったところで三郎達に救われ、ストリップ劇場へ逃げ込む。と、そこで小学校同級生の浅草九太と再会。芸者家のおかみ・岩下キクはユキを連れ戻すのを内海率いるヤクザに頼む。三郎はチンピラでヤクザの下部組織にいたため殴られる。ユキの兄・英二はプロボクサーとしての試合（ニチボーの主催）に臨んでいるが、ヤクザたちから、ユキを助けたければ八百長で負けるように脅される。きくの娘のトモコもやってきて、英二は実の兄ではなく、キクに惚れていると言う。試合に臨む英二に、トモコらは、ユキは上野駅から逃亡すると告げ、英二は試合に勝つが、ヤクザたちの前に引き出されるが、もとは貧しい育ちでチンピラになった仲間たちは三郎を殴るのを躊躇する。坂本九は華やかなミュージカルシーンを展開している。刑事の佐藤が現れてヤクザたちを逮捕する。ボクシングの試合の最中にテレビ中継でニチボーのテロップＣＭが流れる貴重なシーンもある。