BTG Pactual

Summarize Timeline Top Qs Fact Check

El banco Pactual DTVM fue fundado, en 1983, en Río de Janeiro, por Luiz Cezar Fernandes, André Jacurski y Paulo Guedes. La actividad inicial giraba en torno a patrimonios y seguros. Cuando crearon la compañía, los socios fundadores acordaron que la nueva organización financiera se basaría en conceptos tales como asociación meritocrática, práctica y emprendimiento. Periódicamente, todos los empleados, incluso los miembros, reciben una calificación por desempeño individual y adherencia a los valores y la cultura, que culminó con la concesión de un bono. Los que habían un mejor rendimiento en lo largo del tiempo, un factor crítico para el éxito empresarial, eran invitados a convertirse en socios comprando acciones.^[15]

En junio de 1999, la empresa pasó por alteraciones societarias que resultaron de la sustitución de los exdirectores ejecutivos por un equipo liderado por André Esteves, Eduardo Plass, Marcelo Serfaty y Gilberto Sayão. El cambio en la administración también dio al banco una nueva dirección estratégica, y comenzó a desarrollar su negocio orientado al cliente (gestión de activos, banca de inversión y gestión de patrimonio) como una forma de diversificar sus fuentes de ingresos y crear una franquicia en los mercados financieros brasileños.^[16]

En diciembre de 2006, el banco Pactual fue vendida al banco suizo UBS por 3100 millones de dólares, convirtiéndose en UBS Pactual. La mayoría de los ejecutivos antiguos continuaron en la nueva etapa, incluido André Esteves, al que nombraron jefe global de Renta Fija y vivió en Londres entre 2007 y 2008. En junio de 2008, André Esteves dejó UBS para fundar BTG Investments, una sociedad alternativa de administración de inversiones, junto con otros nueve socios fundadores de UBS A.G. y de UBS Pactual, como Persio Arida, expresidente del Banco Central.^[17]

En mayo de 2009, BTG Investments cerró la adquisición de UBS Pactual por 2.500 millones de dólares. Varios socios antiguos del Banco Pactual continuaron en la nueva institución, bautizada de BTG Pactual.^[18]

Desde la adquisición, el banco BTG Pactual creció regularmente, pasando de 1.300 millones de reales en 2009 a 3.300 millones de reales en 2012, y de un patrimonio líquido de 5.100 millones de reales, en 2009, hasta los 14.100 millones de reales, en 2012. André Esteves, como CEO y presidente, dirigió el banco junto a comités de gestión globales. Preservó la estructura de la sociedad, donde todos los socios eran ejecutivos con responsabilidad en la organización. Los porcentajes de la sociedad eran revisados anualmente, en consonancia con el desempeño individual de cada uno y la contribución del grupo. En diciembre de 2010, el banco captó recursos por 1.800 millones de dólares en capital inversión de un consorcio de inversores internacionales, incluyendo fondos soberanos (CIC, de China, GIC, de Singapur y ADIC, de Abu Dhabi), familias estratégicas (Mottas, de Panamá, Rothschilds de Reino Unido, Agnelli de Italia y Santo Domingo de Colombia) e inversores institucionales (Ontario Teachers’ Pension Plan y J.C. Flowers & Co.). Los socios de BTG Pactual mantuvieron el control del banco, con una participación de aproximadamente el 80% de su capital.^[19]

En enero de 2011, el BTG Pactual compró una participación de control del Banco Panamericano por 450 millones de reales, una compañía financiera problemática, del Grupo Silvio Santos. La adquisición le dio una participación económica del 34,64% en el Banco Panamericano, con un 51% del capital flotante y un acuerdo de control conjunto con la Caixa Econômica Federal (CEF). Por el acuerdo, la CEF aceptó mantener su participación en el Panamericano y ofertarle financiación por un período de ocho años.^[20]

En diciembre del mismo año, el banco cerró la adquisición de Brazilian Finance & Real Estate, por 1.200 millones de reales, una gestora local con intereses en el sector inmobiliario. Con la adquisición, BTG Pactual se hizo la mayor administradora brasileña de fondos de inversión dedicados al sector inmobiliario.^[21]

En abril de 2012, BTG Pactual comenzó a cotizar en la Bolsa de São Paulo, captando 3.656 millones de reales, la mayor OPV de Brasil desde 2009. El mismo año, el BTG Pactual concluyó la adquisición de dos operaciones relevantes de servicios financieros. La primera fue la de Celfin Capital, un banco de inversión chileno adquirido por 245 millones de dólares, con oficinas en Chile y en el Perú. En junio de 2012 compró la compañía Bolsa y Renta, una correctora colombiana por 52 millones de dólares.^[22]

En julio de 2014 BTG Pactual hizo dos adquisiciones en Europa, la primera fue la reaseguradora británica Ariel Re, comprada por un valor no divulgado; adquirió también por 1.500 millones de dólares (cerca de 4.000 millones de reales) el banco suizo BSI, adquisición el BTG Pactual amplió sus operaciones en Europa.^[23]

En 2015, BTG Pactual vendió al fondo soberano de Singapur GIC acciones de la Red D'Or Son Luiz, la mayor red de hospitales privados del país. El valor de la venta fue, aproximadamente, de R$ 2.300 millones.^[24] A finales de diciembre, la compañía española Acciona ofreció por el 39% de la compañía Aigües Ter-Llobregat (ATLL), en manos de BTG Pactual, unos 60 millones de euros.^[25] En 2016 BTG Pactual vende el banco de inversión suizo BSI al banco helvético J. Safra Sarasin por una cantidad no desvelada.^[26]

En 2021, BTG Pactual adquirió la participación de la Caixa Econômica Federal en el Banco Pan por aproximadamente R$ 3.700 millones, convirtiéndose en el accionista controlador mayoritario de la entidad. ^[27] Ese mismo año, el banco lanzó BTG Pactual digital (posteriormente denominado BTG+), marcando su entrada formal en el segmento de banca digital. ^[28]

De acuerdo con el Financial Times, a partir de mediados de la década de 2020 el banco amplió sus operaciones más allá de la banca de inversión tradicional, diversificándose hacia el trading de commodities, infraestructura y mercados internacionales, con activos bajo gestión superiores a 300.000 millones de dólares. ^[29] En septiembre de 2023, BTG Pactual completó la adquisición del 100% del capital social de FIS Privatbank en Luxemburgo por 21,3 millones de euros, con el objetivo de expandir sus actividades de wealth management y gestión de activos en Europa. ^[30] En junio de 2024, el banco anunció la adquisición de M.Y. Safra Bank en los Estados Unidos, operación finalizada en enero de 2026, que le otorgó una licencia bancaria para operar directamente en el mercado norteamericano bajo la denominación BTG Pactual Bank. ^[31]

En octubre de 2025, BTG Pactual propuso una reorganización corporativa para incorporar la totalidad de las acciones restantes del Banco Pan, lo que resultaría en la cancelación del registro de compañía abierta de dicha entidad y su conversión en una filial de propiedad absoluta del grupo. ^[32]

Investment banking

Como asesor financiero, BTG Pactual ayuda a empresas, instituciones financieras y gobiernos a obtener financiación mediante la emisión de valores y préstamos estructurados y garantizados. También proporciona servicios en fusiones y adquisiciones (M&A), ofertas públicas de venta (IPO), operaciones de divisas (FX), así como en el comercio de derivados y materias primas.^[33]

Sales & Trading

BTG Pactual opera en los mercados de renta fija, divisas y commodities (FICC), renta variable y energía, ofreciendo servicios de creación de mercado, corretaje y liquidación, y transacciones con derivados, tasas de interés, renta variable, energía y seguros y reaseguros. ^[34]

Corporate Lending

BTG Pactual ofrece financiación corporativa a empresas a través de préstamos y líneas de crédito, evaluando la solvencia de los prestatarios, estructurando las operaciones y gestionando la cartera de crédito. ^[35]

Asset management

El área de Asset Management de BTG Pactual presta servicios de gestión y administración de fondos de inversión y carteras administradas. Con un enfoque en clientes institucionales, ofrece soluciones de inversión en renta fija, mercados monetarios, capital público y privado, así como renta variable.^[36][37]

Wealth Management

El área de Wealth Management es la responsable de administrar carteras de inversión personalizadas para individuos de alto patrimonio neto (HNW). También ofrece servicios de asesoría financiera a familias que necesitan proteger y expandir su patrimonio, así como planificación sucesoria e inmobiliaria.^[38][39]

Activos Forestales

BTG Pactual Timberland Investment Group (TIG) es uno de los mayores gestores de activos forestales del mundo, con inversiones en EE. UU., América Latina, Europa y África. El grupo es responsable del agronegocio y el manejo de bosques, incluidas las plantaciones de árboles y los bosques naturales.^[40][41]

Tanto el banco como André Esteves estuvieron involucrados en investigaciones en que todas culminaron en absolución: en 2015, el banco fue investigado y luego absuelto por la Comisión de Bolsa y Valores (CVM).^[42] En 2016, André Esteves, fuera mencionado en una investigación federal,^[43][44] siendo absuelto en 2018.^[45][46]

• Mejor Banco Privado de América Latina, por Euromoney, 2025. ^[47]
• Mejor Banco para Bienes Raíces en América Latina, por Euromoney, 2025. ^[48]
• Mejor Banco del Mundo para Pequeñas y Medianas Empresas (PYMEs), por Global Finance, 2025. ^[49]
• Mejor Banco de Mercados Emergentes del Mundo, por Euromoney, 2022. ^[50]
• El Mejor Private Bank de Brasil, 2020.^[51]
• El Mejor Private Bank para Emprendedores en América Latina, 2020.^[51]
• El Mejor Banco de Inversiones de mercados emergentes, por la revista Euromoney, 2019.^[52]
• Electo el Mejor Banco de Inversiones de Brasil, Chile y Colombia por el Premio World Finance 2018.^[53]
• Electo el Mejor Fondo Macro Global (“Elect Best Global Macro Fund”) en el “ 2018 Investors Choice Awards”.^[54]
• BTG Pactual es elegido el mejor banco especializado del país en 2018 en el ranking "Las mejores de la Dinero".^[55]
• Altamente Recomendado como Melhor Banco privado de Brasil (“Highly Commended at Best Private Bank in Brazil”) por “the Global Private Banking Awards 2016”.^[56]
• El Mejor Banco Privado de Colombia (“Best Private Bank in Colombia”) por “the Global Private Banking Awards 2016”.^[56]
• El Mejor Banco Privado em Colombia (“Best Private Bank in Colombia”) por “the Global Private Banking Awards 2017”.^[57]
• El Mejor Banco de venta de acciones de Brasil (“Best Equities Sales bank in Brazil”) en el “2017 Institutional Investor ranking”.^[58]
• Líder en temas de equidad en América Latina desde 2004 (Dealogic) y Brasil (Bloomberg, 2012), votado como Mejor Merger & Acquisition House (Brasil) y la Mejor Equity House (Brasil, Chile e América Latina) por la Euromoney (2013)^[59]
• Mejores servicios generales de Banca Privada (“Best Private Banking Services Overall”, “Annual Private Banking and Wealth Management Survey 2013”.^[60]
• Variedad de productos de inversión (“Range of Investment products”), “Annual Private Banking and Wealth Management Survey 2013”^[60]
• Nombrado Mejor Casa de Research en América Latina (2012) y Brasil (2013 y 2012) y Líder en Sales & Trading en América Latina (2013) y Brasil (2013 y 2012) por Inversores institucionales.^[61]
• Asset Management nombrado Mejor Administrador de Fondos en Brasil por la revista Exame / FGV por dos años consecutivos (2011 y 2012).^[62][63]