Era hija de Hussain Nizam Shah I de Ahmadnagar[3] y hermana de Burhan Nizam Shah II, sultán de Ahmadnagar. Era conocedora de numerosos idiomas, entre ellos el árabe, el persa, el turco, el maratí y el canarés. También tocaba el sitar y tenía como pasatiempo la pintura de flores.[4]
Tras una alianza política, se casó con Ali Adil Shah I, sultán de Bijapur, quien fue célebre por escribir poesías en su honor y que falleció en 1580.[5] Su sobrino, Ibrahim Adil Shah II, de nueve años de edad, fue entonces nombrado regente por los chiitas, pero un general, Kamal Khan, tomó el poder. Chand Bibi planeó entonces un ataque contra Kamal Khan con la ayuda de otro general, Haji Kishvar Khan. Kamal Khan fue capturado y decapitado.[6]
Kishvar Khan asumió a su vez la regencia, pero Chand Bibi intentó eliminarlo con la ayuda del general Mustafa Khan. Los espías de Kishvar Khan descubrieron la conspiración y se enviaron tropas contra Mustafa Khan, quien fue capturado y asesinado. Chand Bibi fue hecha prisionera en Satara. Kishvar Khan intentó proclamarse rey pero, al ser muy impopular, se vio obligado a huir cuando un ejército dirigido por el general Ikhlas Khan marchó sobre Bijapur. Kishvar Khan fue asesinado en el exilio por un pariente de Mustafa Khan.
Posteriormente, Chand Bibi fue nombrada regente. Resistió numerosos intentos de usurpación, pero tuvo que enfrentarse principalmente a los ejércitos de Akbar.[6] En noviembre de 1595, las tropas de Akbar intentaron invadir Ahmadnagar.[7] Chand Bibi resistió con valentía, pero fue asesinada por sus propios partidarios en 1599. Tras su muerte, la ciudad fue asediada.[8]