El 24 de febrero de 1891 se fundó en Budapest la predecesora legal de la Fegyver- és Gépgyár (FÉG). Al principio, la empresa fabricaba rifles y pistolas para el Ejército austrohúngaro y también exportaba sus productos para ejércitos extranjeros. La empresa se convirtió en un importante fabricante de armas en el país, pero también producía calderas de gas, calentadores de agua, lámparas y artículos metálicos diversos. La producción de motores diésel comenzó en 1899, cuando el ingeniero húngaro Oszkár Epperlein (1844-1903) y Jenő Böszörményi (1872-1957) compraron los derechos de patente de los motores diésel para la empresa FÉG a su colaborador Rudolf Diesel.[5][6]
A lo largo de su historia siempre cumplió un papel crucial en el suministro de armas ligeras para el Real Honvédség Húngaro (1867-1918) y posteriormente para las Fuerzas Armadas de Hungría. Esta empresa también fabricó y exportó una variedad de pistolas y rifles semiautomáticos, incluidos los modelos de pistola Frommer Stop. P9M y PJK-9HP (copias húngaras de la pistola estadounidense FN Browning GP-35 (Browning Hi-Power) y la pistola FÉG PA-63 (una copia húngara de la pistola alemana Walther PPK, la versión húngara de esta arma dispara cartuchos del calibre ruso 9 × 18 mm Makarov. pero actualmente solo pistolas autocargables (P9L, P9M, P9R, etc.) y rifles de aire comprimido (LG 427, LG 527). En Hungría, la empresa también es famosa por sus pistolas de salida, por ejemplo la GRP-9, así como por fabricar la mayoría de las calderas de gas y calentadores de agua que se pueden encontrar en los hogares húngaros.
Después de 2004, muchos de sus mercados de exportación tradicionales fueron embargados, lo que obligó a la empresa a suspender su actividad relacionada con la industria de la defensa. A finales de 2010, la FÉG estuvo a punto de quebrar cuando desaparecieron de la empresa fondos por valor de 1.700 millones de HUF. MPF Industry Group realizó una importante inversión para rescatar la empresa y reinició la producción. Desde la reorganización de MPF Industry Group, FÉG es uno de los mayores fabricantes de equipos de climatización (HVAC) de Europa Central y Oriental.
