Después de que el ayatolá Ruhollah Khomeini emitiera un fetua en 1989 pidiendo la muerte del "autor del libro de Los Versos Satánicos, el cual es contrario al Islam, al Profeta y el Corán, y todos aquellos involucrados en su publicación y que son conscientes de su contenido", Igarashi fue apuñalado repetidamente en el rostro y en los brazos por un agresor desconocido, falleciendo en el acto. Su cadáver fue encontrado el 12 de julio de 1991 en su oficina en la Universidad de Tsukuba, Ibaraki, Japón.[1][4]
En 2006, el caso fue cerrado sin haber determinado ningún sospechoso. Kenneth M. Pollack afirmó en El Rompecabezas Persa que el ataque era una operación encubierta por los Guardias Revolucionarios iraníes. En 2010, Bungeishunjū informó de un rumor que circula por la agencia de inmigración japonesa que un joven y rico bengalí habría cometido el asesinato, luego voló regresando a su país natal al día siguiente, antes de que fuese descubierto. Según el rumor no verificado, Japón había rechazado extraditar el sospechoso bengalí debido al miedo a reactivar la ira sobre la controversia de Los Versos Satánicos.
