En junio de 1933, el Banchokai, un grupo de jóvenes inversores, compró 100 000 acciones de Teijin (una empresa líder en rayón y textiles) del Banco de Taiwán a un precio de 125 yenes por acción. El precio de las acciones aumentó constantemente, llegando a 200 yenes por acción a finales de año, y comenzaron a surgir rumores en las páginas editoriales de varios periódicos de que el Banchokai había logrado manipular de alguna manera el mercado.
Al trabajar con este rumor sin fundamento, los funcionarios ultraderechistas del Ministerio de Justicia acusaron a funcionarios del Ministerio de Finanzas y miembros del gabinete del primer ministro Saitō de conspirar con el Banco de Taiwán para permitir que el Banchokai comprara acciones a un precio artificialmente bajo a cambio de sobornos en efectivo y acciones. En abril de 1934, el Ministerio de Justicia ordenó el arresto del viceministro de Finanzas, del director del Banco de Taiwán y del presidente de Teijin. Al recibir la noticia de que también estaba programado el arresto de varios ministros del gabinete, el primer ministro Saitō disolvió el gobierno el 3 de julio de 1934. Poco después, 13 funcionarios más fueron arrestados por cargos de corrupción.
