LarrainVial ha estado involucrada en diversas controversias en los últimos años, algunas de gran envergadura que han afectado su imagen y generado investigaciones judiciales y sanciones. Uno de los casos más notorios fue el "Caso Cascadas", donde la empresa y varios de sus ejecutivos fueron sancionados por fraude al fisco. Este caso involucró maniobras financieras irregulares relacionadas con el manejo de las sociedades controladas por Julio Ponce Lerou. La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) impuso multas millonarias a ejecutivos de LarrainVial, incluyendo a Leonidas Vial, uno de los controladores de la firma. Aunque las sanciones fueron posteriormente revocadas en parte por la Corte Suprema de Chile en 2024, el caso afectó gravemente la reputación de la empresa.[2]
Otro caso que ha causado polémica recientemente es el "Caso Hermosilla", donde se filtraron una serie de audios en los que abogados y empresarios discutían sobre sobornos y coimas relacionados con disputas financieras. En estos audios, se mencionaba a LarrainVial en relación con una disputa legal entre la firma y un socio de la empresa Factop, una compañía de factoring en la cual LarrainVial estaba involucrada financieramente. El escándalo ganó relevancia pública debido a las implicaciones de corrupción y prácticas antiéticas, lo que llevó a la Fiscalía a investigar el contenido de los audios.[3]
Además, en enero de 2024, LarrainVial fue centro de otra controversia debido a una llamada entre un asesor del gobierno y un director de la empresa, durante el debate de la reforma previsional en Chile. La filtración de esta información provocó sospechas de posibles conflictos de interés, ya que la reforma afectaría directamente a los fondos de pensiones, una de las áreas de negocio de LarrainVial.[4]
En marzo de 2024, la Fiscalía Nacional Económica (FNE) presentó cargos contra LarrainVial por supuestas prácticas de "interlocking", acusando a la empresa de mantener directores en varias entidades competidoras, lo que podría violar las normas de competencia en el mercado financiero.[5] En abril de 2025, el Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC) emitió la primera sentencia en Chile sobre esta materia, sancionando a LarrainVial, Consorcio Financiero y Juan Hurtado Vicuña con multas que en conjunto superaron los CLP 2.500 millones (correspondientes a unos 1.889 UTA en el caso de LarrainVial). El tribunal sostuvo que el interlocking constituye una infracción de tipo per se, sin necesidad de acreditar efectos en la competencia. No obstante, los recursos de reclamación siguen pendientes de resolución ante la Corte Suprema, por lo que la sentencia aún no está firme. [6][7]
En agosto de 2025, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) aplicó una de las sanciones más severas de los últimos años contra una administradora de fondos, al multar a LarrainVial Activos S.A. Administradora General de Fondos con 60.000 UF (aprox. CLP 2.350 millones) por su rol en el denominado “Fondo Corneta” del caso Factop. Según la investigación, la administradora indujo a inversionistas a adquirir cuotas mediante información engañosa, presentando los activos como participación en Grupo Patio cuando en realidad se trataba de créditos deteriorados contra sociedades vinculadas a Antonio Jalaff. Además, varios exdirectores y ejecutivos de la firma fueron multados individualmente. La CMF anunció que remitirá los antecedentes al Ministerio Público para evaluar eventuales responsabilidades penales de los involucrados.[8]
