Nació el 1 de noviembre de 1862 en Chillán, provincia de Ñuble, hijo de Daniel Bustos Fontela y Carmen Sepúlveda Fontalva.
De profesión médico. Estuvo casado con María Luisa Sepúlveda Lagos, con quien contrajo matrimonio en Chillán en octubre de 1890; tuvieron seis hijos.[1]
Ejerció diversos puestos en el Gobierno, como intendente provincial de Chiloé, en 1923; Cautín, en 1924; O'Higgins, entre 1927 y 1928; y Colchagua, entre el 1 de febrero de 1928[2] y el 14 de mayo de 1928, fecha en que falleció en la ciudad de Santiago de Chile.
Bustos había llegado a la capital chilena el 12 de mayo porque "se sentía mal desde hace algunos días", y con el objetivo de someterse a un "severo tratamiento médico", informaba el diario La Nación. Estaba internado en el pensionado del Hospital de San Vicente.[3]
Sus funerales se realizaron el 16 de mayo de 1928 en el Cementerio General de Santiago, lugar al que concurrieron numerosas autoridades, entre ellas el ministro de Guerra, Bartolomé Blanche; el rector de la Universidad de Chile, Daniel Martner; y el intendente interino, mayor Carlos Morán Bañados.[4]
En julio de 1929, la Cámara de Diputados de Chile aprobó un proyecto de ley para conceder una pensión de gracia a la viuda de Bustos y sus hijos menores de edad.[5]
