Bomberos apagando el fuego en las proximidades de Santa Olga, en enero de 2017.
La madrugada del 26 de enero de 2017, la localidad se vio afectada por un incendio que la destruyó prácticamente en su totalidad, afectando a mil viviendas, además de ser consumidas instalaciones como el cuartel de bomberos, el liceo, el jardín infantil, entre otras.[2][4] Según expertos, la dependencia del sector maderero y la falta de reconversión productiva, amenazan con que Santa Olga se transforme en un pueblo dormitorio.[5]
Tras la catástrofe se inició la reconstrucción del pueblo, la que en enero de 2018, a un año del siniestro, se estimaba en 40%,[6] mientras que para inicios de 2020 alcanzaba un 70%.[7] Como parte de las obras se han inaugurado el Liceo Polivalente Enrique Mac Iver en febrero de 2019,[8] el terminal de buses de la localidad en enero de 2020,[7] y el Parque Urbano Santa Olga, de 1,5 hectáreas de extensión, en noviembre de 2020.[9][10] Ese mismo mes se inició la reconstrucción del templo católico que fue destruido por el incendio.[11]
