Après la perte de son siège à la Chambre des communes, il continue à s'intéresser activement à la politique, en particulier à la politique étrangère, et écrit un certain nombre de livres et de brochures sur le sujet [2],[1]. Il devient directeur du London and North Eastern Railway de 1923 à 1948 et du stade de Wembley. Lorsque le Parti libéral se divise pour soutenir le gouvernement national en 1931, Murray reste d'abord avec la principale section du parti dans l'opposition, mais rejoint les libéraux nationaux en 1936.
En 1951, il accède à deux titres: vicomte d'Elibank et Lord Elibank d'Ettrick Forest, à la suite du décès de ses frères aînés [2]. Il est membre de la Compagnie royale des archers. En 1931, il épouse l'actrice Faith Celli. Le couple n'a pas d'enfants et elle est décédée en 1942.
Il meurt en . À sa mort, le titre de Lord Elibank et le titre de baronnet passent à son parent James AFC Erskine-Murray (arrière petit-fils du septième Lord Elibank), la vicomté s'éteignant [2].
