Le , le Conseil fédéral octroie une concession pour un funiculaire à voie étroite jusqu'au sommet des chutes du Reichenbach. Les travaux, dirigés par Franz Josef Bucher et Josef Durrer, commencent la même année permettant ainsi, le , d'inaugurer la 23eligne de funiculaire de Suisse. Dès son ouverture, la ligne est électrifiée.
Après ce départ rapide, la société exploitante connait d'importants problèmes financiers et doit être liquidée le . La ligne est mise en vente en , mais le nouvel exploitant connaît à son tour la faillite trois ans plus tard. Le funiculaire survit cependant à ces revers et devient la propriété d'une nouvelle compagnie. En 1912, le funiculaire est relié à la ligne de tramwayMeiringen–Reichenbach–Aareschlucht via un nouvel arrêt à la gare de Brünig à Meiringen.
Après quelques années d'interruption de service après la Première Guerre mondiale, la ligne reprend du service le sous la direction d'un nouveau propriétaire, l'entreprise Elektrowerke Reichenbach AG[1]. La ligne connaîtra ensuite plusieurs travaux importants, en particulier pendant les hivers 1930-1931 et 1957-1958. Une rénovation complète, menée entre 1998 et 2004, a permis de réhabiliter la ligne et les voitures en bois (copies des voitures d'origine)[2] tout en modernisant le système d'entraînement. L'ensemble de la ligne est inscrite comme bien culturel suisse d'importance nationale[3], ainsi que dans l'inventaire suisse des installations à câble[1].
