La version arcade de Laser Ghost est distribuée dans une borne d'arcade orienté horizontalement avec un écran couleur de résolution standard qui est reflété par un miroir. Le jeu peut être joué par trois joueurs simultanément[1]. Il est contrôlé par un pistolet optique doté de deux boutons, l'un pour le tir normal et l'autre pour les armes spéciales à usage limité. En plus du pistolet, la console comporte également un réticule de visée à l'écran dans lequel un miroir projette un faisceau de lumière rouge loin du pistolet à chaque fois que le joueur tire, donnant l'illusion qu'un véritable rayon laser sort du pistolet vers la cible[2]. Le jeu met les trois chasseurs en scène au cours de cinq niveaux où ils doivent détruire des vagues de fantômes, chacun se terminant par un combat contre un boss. La zone de dégâts de chaque joueur est localisée sur un tiers de l'écran, où se trouvent également ses statistiques. Un joueur reçoit des dégâts si son tiers d'écran est touché par un ennemi. Les attaques des fantômes épuisent la barre de vie du joueur, qui peut être remplie en tirant sur une trousse médicale que certains ennemis laissent après avoir été détruits.
Laser Ghost sur Master System est complètement différent du jeu d'arcade original. Dans ce jeu, les joueurs doivent protéger une jeune fille nommée Catherine qui est retenue prisonnière dans le manoir hanté du Manoir Blanc. En utilisant le joystick ou le pistolet optique Light Phaser, les joueurs éliminent les différents dangers que Catherine rencontre alors qu'elle tente de s'échapper avec son âme[3].
