La conception originale de 1839 pour le prince Ferdinand de Saxe-Cobourg et Gotha (1785-1851), général de cavalerie de l’armée autrichienne, est de l'architecte Karl Schleps. Après sa mort précoce en 1840, le palais est achevé par le bâtisseur Adolf Korompay en cinq ans. Le terrain était devenu par le mariage de Ferdinand avec la princesse Antoinette de Koháry propriété de la famille Cobourg. Pour la construction on a recouru aux carrières de montagne de la Leitha qui fournit un calcaire de bonne texture (Kaiserstein) dont la dureté permet la confection de détail d'une grande finesse.