Shiprock tire son nom de la formation rocheuse du même nom, Ship Rock, située à proximité. Depuis 1903, la ville est appelée Naat’áanii Nééz (qui signifie « grand chef » en langue navajo), en hommage à William T. Shelton, surintendant de l'agence indienne de San Juan, qui a fondé Shiprock pour le compte du gouvernement des États-Unis.
La ville constitue un important carrefour routier pour les camions et les touristes se rendant dans les Four Corners, au parc national de Mesa Verde, à Ship Rock et au Grand Canyon. Elle se situe au croisement des routes fédérales 64 et 491 (anciennement route fédérale 666).
La foire annuelle des Navajos du Nord (Northern Navajo Fair) a lieu chaque année en octobre. Depuis 1984, la communauté organise une épreuve sportive (marathon et relai).
