Arzest se fundó el 25 de junio de 2010 tras la salida de Yōji Ishii de AQ Interactive, donde se desempeñaba como presidente y director ejecutivo tras la adquisición de Artoon por parte de la compañía en mayo de 2004. Casi al mismo tiempo, Artoon fue absorbida por AQ Interactive.[3] Arzest tiene su sede en las antiguas oficinas de Artoon en Yokohama. El estudio cuenta con una plantilla de aproximadamente 80 personas, una docena de ellas extrabajadores de Sega y Artoon.
Arzest comenzó a trabajar en minijuegos selectos en Wii Play: Motion para Nintendo en 2011, con quien el estudio trabajaría en numerosas ocasiones, desarrollando títulos como Yoshi's New Island, así como actualizaciones de contenido para la aplicación de Nintendo 3DS: Plaza Mii de StreetPass (es decir, la adición de funciones SpotPass al minijuego Puzzle Swap, entre otros).
Arzest colaboró con Sonic Team para desarrollar el videojuego Sonic Superstars (2023).[4][5] El trabajo comenzó a principios de 2021 y marcó la primera participación de Naoto Ōshima en la serie de Sonic desde Sonic Adventure (1998) para Dreamcast.[6]
En enero de 2018, Yūji Naka, excompañero de Ōshima en Sega, se unió a Square Enix. Posteriormente, Arzest colaboró con Square Enix para comenzar el desarrollo de lo que se convertiría en Balan Wonderworld, reuniendo a Ōshima y Naka en su primera colaboración desde Sonic Adventure.[7]
Sin embargo, la colaboración entre ambos se deterioró a medida que surgieron tensiones durante el desarrollo. En abril de 2022, un año después de dejar Square Enix, Naka declaró que lo habían retirado del equipo de desarrollo seis meses antes del lanzamiento tras quejarse del estado de Balan y acusó a Arzest de no corregir los errores al momento de su presentación.[8]
Balan Wonderworld se lanzó en marzo de 2021, y fue un fracaso de crítica y público.[9] Naka creía que se había lanzado incompleto y acusó tanto a Arzest como a Square Enix de "no preocuparse por sus clientes".[10] [11]
