Rama Cont

Né à Téhéran (Iran), Rama Cont fait ses études secondaires et supérieures en France. Après des études à l'École polytechnique^[2] et l'École normale supérieure, il soutient une thèse de doctorat portant sur l'application des processus de Lévy à la modélisation des risques financiers.

Cont a commencé sa carrière au Centre national de la recherche scientifique comme chercheur en mathématiques appliquées à l'École polytechnique en 1998. Il a occupé des postes académiques à l'École polytechnique, à l'université Columbia, à Sorbonne Université et à l'Imperial College de Londres^[3]. Titulaire de la chaire de mathématiques financières à l'Imperial College de Londres^[4] de 2012 à 2018, il est nommé professeur à l'Institut mathématique d'Oxford en 2018^[5],[6].

Cont a servi de conseiller auprès des banques centrales et des organismes de réglementation internationaux tels que la Banque centrale européenne, le Fonds monétaire international et la Banque des règlements internationaux sur les tests de résistance bancaire et la modélisation du risque systémique. Ses travaux sur les modèles de réseau^[7], la stabilité financière et les chambres de compensation^[8] ont influencé les banques centrales et les régulateurs^[9], et il a fait de nombreuses interventions dans les médias^{[10],[11],[12],[13]} sur des questions liées aux risques financiers et la réglementation financière.

Les travaux de recherche de Cont portent sur la théorie des probabilités, l'analyse stochastique et la modélisation mathématique en finance^[14].

Ses travaux mathématiques portent sur les méthodes trajectorielles en analyse stochastique^[15] et le calcul d'Itō fonctionnel^[16]. Dans ses travaux avec David-Antoine Fournié, il élucide le lien entre le calcul d'Itō fonctionnel et le calcul de Malliavin et dérive une formule de représentation de martingale, forme non-anticipative de la formule de Clark-Ocone^[17].

Inspiré par le "Calcul d'Ito sans probabilités" de Hans Föllmer, Cont a développé avec A. Ananova un calcul trajectoriel (non-probabiliste) d'abord pour les fonctions et processus à variation quadratique finie^[15] puis, avec Perkowski, dans le cas plus general de processus à variation d'ordre p>2^[18]. En particulier Cont et Perkowski ont découvert une "formule d'Ito d'ordre élevé"^[18].

Les travaux de Cont en finance portent sur la modélisation des risques financiers extrêmes, les discontinuités de marché^[19], le risque de liquidité, le stress testing et le risque systémique, notamment l'étude de la stabilité du système bancaire avec des modèles de réseaux^[7] et les chambres de compensation^[20]. Il a proposé notamment, avec Kotlicki et Valderama^[21], une nouvelle approche pour le stress testing de liquidité et solvabilité des banques, qui a été par la suite adoptée par le FMI.

Avec Stoikov et Talreja^[22], il propose en 2010 une nouvelle approche pour modéliser la dynamique des carnets d'ordre électroniques comme systèmes de files d'attente, une direction de recherche qui s'est révélée féconde par la suite^[23].

Cont a reçu le prix Louis-Bachelier de l'Académie des sciences en 2010 pour ses travaux sur la modélisation mathématique des marchés financiers. Il a été élu Fellow de la Society for Industrial and Applied Mathematics (SIAM) en 2017 pour « contributions à l'analyse stochastique et à la finance mathématique ». Il a reçu en 2017 le prix d'excellence en recherche interdisciplinaire (APEX) de la Royal Society pour ses recherches sur la modélisation mathématique du risque systémique^[24].