Avec Les VAW-120, VAW-121 et VAW-122, le VAW-123 a été créé le à partir du Composite Squadron Twelve (VC-12) renommé VAW-12 en 1956. Jusque-là, le VAW-12 avait déployé des détachements de 4 avions pour accompagner les Carrier Air Wings.[2]
E-2B Hawskye du VAW-123 sur l'USS Saratoga en 1972
En 1970, le VAW-123 rejoint de Carrier Air Wing Three (CVW-3). Durant cette décennie, il effectue 8 déploiements à bord de l'USSSaratoga(CV-60)[3], dont sept en mer Méditerranée (1970 à 1980) et un au Vietnam (1972-73).
Années 1980 et 1990
Au cours de cette double décennie, le VAW-123 réalise d'abord 15 déploiements à bord de l'USSAmerica(CV-66) (1981 à 1995)[4].
En octobre 1980, l'escadron est transféré au Carrier Air Wing Eleven (CVW-11) à bord de l'USSAmerica(CV-66) en mer Méditerranée et océan Indien 1981). Puis le VAW-123 est transféré au Carrier Air Wing One (CVW-1) le , toujours sur l'USS America effectuant des missions dans l'océan Indien, la mer Méditerranée et l'Atlantique Nord, jusqu'au déclassement de l'USS America en 1996. L'escadron a participé aux opérations du golfe de Syrte en 1986 au large des côtes libyennes et a été directement impliqué dans la première utilisation au combat des systèmes d'armes AGM-88 HARM et AGM-84 Harpoon.
E-2C Hawkeye du VAW-123 en 1991
Il effectue ensuite 3 autres déploiements au sein du CVW-1 sur 3 porte-avions différents:
En 2011 et 2012, l'escadron se déploie deux fois avec le CVW-1 avec l'USS Enterprise, avant son déclassement, à l'appui de l'Opération Enduring Freedom et de l'Opération New Dawn.
En 2013, le VAW-123 est transféré au Carrier Air Wing Three (CVW-3), qui est affecté à l'USSDwight D. Eisenhower(CVN-69). Le , l'escadron a été renommé Airborne Command and Control Squadron 123 avec les 8 autres escadrons de l'US Navy pour refléter le rôle et les responsabilités élargis de l'E-2 Hawkeye dans les zones de combat[5].