TAアソシエイツ
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 Headquarters at the John Hancock Tower | |
| 業種 | Private Equity |
|---|---|
| 設立 | 1968年 |
| 創業者 | Peter Brooke |
| 本社 |
John Hancock Tower Boston, Massachusetts, U.S. |
主要人物 |
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| 製品 | グロースキャピタル, レバレッジド・バイアウト, リキャピタリゼーション |
| 運用資産 | $45.03 billion (2022)[2] |
従業員数 | 1193 (2023) |
| ウェブサイト | ta.com |
TAアソシエイツ（TA Associates Management, L.P.）は、米国のプライベート・エクイティ・ファームであり、米国における現代プライベート・エクイティ・ファームの草分け的存在の一つ[3]。同社は、収益性の高い成長企業のバイアウトおよび少数株主による資本再編を主導している。テクノロジー、ヘルスケア、消費財、金融サービス、ビジネスサービスの5つの業界に投資を行っている[4]。TAアソシエイツは1968年の設立以来、475億ドルの資金調達[5]、560社以上の企業に投資を行っている[6]。また、世界規模でプライベート・エクイティ・ファーム上位50社（2022年は27位）にランクインしている[7]。同社の本社はマサチューセッツ州ボストンにあり、カリフォルニア州メンローパーク、オースティン、ロンドン、 ムンバイおよび香港にもオフィスを構えている。2022年7月時点で、110名以上の投資専門家が在籍している[4][6]。2024年6月、TAアソシエイツは、世界最大級のプライベート・エクイティ・ファームを対象とした『Private Equity International』誌の「PEI 300」ランキングにおいて、19位にランクインした[8]。2025年3月、『Private Equity International』誌より「米ミッドマーケット・ファーム・オブ・ザ・イヤー」に選出されました[9]。
スピンアウト企業
1968年、ピーター・ブルックがかつて在籍していた投資銀行・証券会社であるタッカー・アンソニー・アンド RLデイ（投資銀行および証券会社）の支援を受けて設立。TA設立以前、1963年から1968年にかけて、ブルックはタッカー・アンソニーにおけるコーポレート・ファイナンスおよびベンチャーキャピタル業務を統括していた。それ以前は、ベッセマー・トラストのプライベート・エクイティ事業の拡大を担当、ファースト・ナショナル・バンク・オブ・ボストンのハイテク・レンディング・グループを設立した。 設立当初、同社は主に、創業初期段階の企業へのベンチャーキャピタル投資に注力していた。
同社は1970年代を通じて著しく拡大し、1969年の資本金500万ドルから1980年代初頭には1億2500万ドルへと成長し、1980年のランキングにおいてTAは最大の独立系ベンチャーキャピタル企業となった[10]。1970年代を通じて、同社の投資は年平均30%から40%の成長率を維持した。1970年代における同社の注目すべき投資先には、バイオジェン社、Artificial Intelligent社、イミュノジェン社、およびデジタル・リサーチ[10]。ベンチャーキャピタル企業でパートナーとなった最初の女性の一人であるジャッキー・モービーは、デジタル・リサーチやキャペックスなど、ソフトウェア企業へのTAの初期投資を確保した。マコーマック・アンド・ドッジなどへの投資を確保した[11]。
1980年代が進むにつれ、TAは、創業から15年間を特徴づけていたスタートアップ企業への小規模な初期段階投資とは対照的に、より成熟し収益性の高い企業への投資額を徐々に増やしていった。1980年代半ばまでに、TAはもはや自らを「ベンチャーキャピタル企業」とは称さず、より一般的な「プライベート・エクイティ」という表現を用いるようになった。 1990年代初頭には、同社は初期段階のスタートアップ企業への投資をほとんど行わなくなり、主に成熟した企業に対する後期段階のグロースキャピタル投資に注力するようになった[12]。
地域密着型のベンチャーキャピタル投資家から、グローバルな成長型プライベート・エクイティ・ファームへと変貌を遂げた背景には、C・ケビン・ランドリー氏の貢献が大きい[13]。 ランドリーは1968年にTAでキャリアをスタートさせ、1972年にジェネラル・パートナー、1982年にマネージング・パートナー、1984年の法人化に伴いCEO、そして2007年に会長に就任した。2012年に引退した後も、同社に積極的に関与し続け、2013年に死去するまでシニア・アドバイザーを務めていた。2000年代に入り、TAアソシエイトのグローバル展開はさらに進んだ。2003年にはロンドン事務所を開設した[14]。2006年にインド企業Idea Cellularの少数株式を取得し[15]、TAにとってアジア初の投資となった[16][17]。2009年にムンバイにオフィス[18][19]、2011年には香港にオフィスを開設し、アジア太平洋地域での事業展開を拡大した[20]。
2012年、TAアソシエイツの経営陣の一部が、同社とは独立して、ドッド・フランク・ウォール街改革・消費者保護法の廃止を支持する候補者を支援する様々な保守系政治活動団体への資金提供を開始し、これを「暴走した政府規制」であると公に主張した[21]。ランドリーは、2012年のミット・ロムニー大統領選挙キャンペーンへの主要なスーパーPAC寄付者の一人であった[22]。ランドリーはボストン・グローブ紙に対し、ドッド・フランク法によりTAはコンプライアンス関連費用として年間60万ドル以上を負担しており、その資金はベインキャピタルやTAアソシエイツといったプライベート・エクイティ・ファームが牽引する雇用創出を支援するために充てるべきだと述べた[23]。
2014年、TAアソシエイツは、ミレニアム・ヘルスLLC向けに総額17億7000万ドルのシンジケートローンの組成を支援した。この融資の大部分である12億7000万ドルは、TAアソシエイツやその他の関係者に還元され、特別配当の支払いに充てられた[24]。その後まもなく、ミレニアム・ヘルスLLCは破産を申請した[25]。 ヴォヤ・インベストメント・マネジメントはその後、TAアソシエイツおよびミレニアム・ヘルスの創設者ジェームズ・スラタリーに対し、組織犯罪防止法に基づく訴訟を提起したが、敗訴した[26]。
1999年にTAに入社したマネージング・パートナーのアジット・ネドゥンガディ氏は、2021年1月に同社のCEOに就任した[27][28]。 2021年2月8日、 TAアソシエイツ傘下の英国デジタルオークションプラットフォームであるオークション・テクノロジー・グループ（ATG）は、WorldRemitのCEOであるが会長を務める英国のデジタルオークションプラットフォーム「オークション・テクノロジー・グループ（ATG）」は、2021年3月にロンドン証券取引所への上場計画を発表した。この上場により、ATGの企業価値は6億ポンドと見込まれており、同社はIPOを通じて2億5000万ポンドの資金調達を目指していると述べた[29]。 ATGは2021年2月23日にロンドン証券取引所で取引を開始した[30][31]。
最も初期のベンチャーキャピタル企業の一つとして、TAアソシエイツをルーツとする成功した投資会社は数多く存在する[32]。