延宝3年（1675年）、茂朝の召使の陰山九太夫という者が、唐小通事の下田弥惣右衛門と謀り、王元官という唐人から船を買取り、王仁尚・王振官という2人の唐人を船頭に雇って、カンボジアに渡航して密貿易を企てた。この船を台湾に入港させて修復したことから、当局へ通報され、抜け荷が発覚した[2]。
当時の長崎奉行岡野貞明と牛込重忝はこの件を幕府に報告。翌延宝4年（1676年）2月、上使・松平主殿頭は、400余名の配下を従えて長崎に下向。在勤奉行の牛込重忝と供に取り調べを始めた。長崎に帰港した船を検分すると、船底が二重底になっており、また関係者の自白から日本の絵図・太刀・脇差、その他の武具の類を売却したことが明らかとなった[2]。
これを受け、同月、主殿頭の家来や奉行所の役人達が、茂朝とその名代役である娘婿の末次平左衛門の屋敷に向かい、これを闕所とした。茂朝と平左衛門の2人は松平右衛門佐に預けることとし、浦五島町の屋敷内に座敷牢を造ってそこに収監し、監視させた。茂朝の母・長福院は末次家の屋敷に押込め、外町4町ずつ昼夜を問わず交代で番人に監視させ、奉行所からは与力・同心・船番各2人、また主殿頭の家来2人、さらに門番には鉄砲を持たせ、そのうえ大勢の侍が見張りをした[2]。
同年4月、陰山九太夫と下田弥惣右衛門は、市中引き回しの上、長崎港内の裸島で磔刑に処せられた。九太夫の一子虎之助（9歳）は獄門。弥惣右衛門の養子（10歳）は、壱岐に流罪となった[2]。平蔵茂朝は、資金が抜け荷に利用されたものの、当人は直接事件に関与してはおらず、また代官として私曲がなかったため、死一等を免じて長子平兵衛とともに隠岐に、長福院と末子三十郎（3歳）の2人は壱岐にそれぞれ流され、末次家は断絶した[2][3]。末次平左衛門は、江戸・京都・伏見・大坂・堺・奈良・長崎近辺追放となった。後年赦免されたが、行方不明となっている。磨屋町の弥富九郎右衛門は、密貿易に直接関係しなかったが、唐人に資金を融通し、船の修理を周旋したことから、市中引き回しの上、獄門。その子十郎（8歳）は、一切を自白したことから身分預け。茂朝の召使井上市郎右衛門は、取調べ中に自害した（『寛宝日記』、『長崎実録大成』[2]）。
末次家の財産は全て没収。その動産は、銀8,700貫目、金90,000両、黄金100枚、貸付銀10,000貫[3]。他にも伽羅、珊瑚、掛幅、屏風、名刀、茶器など、その総額は60万両とも言われた[3]。召し上げられた船は、長崎に隣接する馬籠村に造られた船蔵に、鉄砲31挺と弓10張などは長崎奉行所の武具蔵に納められた。
末次家の断絶後は、長崎町年寄がその職を代行し、元文4年（1739年）に高木作右衛門忠與（ただよ）が長崎代官に任命されてから後は高木家が代官職を世襲した[3][4]。
